Aastatel 2021–2022 toimus globaalsel pooljuhtide turul kiire kasv COVID-19 puhangust tulenevate erinõuete esilekerkimise tõttu.Kuna aga COVID-19 pandeemia põhjustatud erinõuded lõppesid 2022. aasta teisel poolel ja langesid 2023. aastal ajaloo ühte rängemasse majanduslangusse.
Siiski eeldatakse, et suur majanduslangus saavutab põhja 2023. aastal ja kõikehõlmavat taastumist on oodata sel aastal (2024).
Tegelikult on erinevat tüüpi pooljuhtide kvartaalseid tarneid vaadates Logic juba ületanud COVID-19 erinõuetest tingitud tipu ja seadnud uue ajaloolise tipptaseme.Lisaks saavutavad Mos Micro ja Analog tõenäoliselt 2024. aastal ajaloolised kõrgpunktid, kuna COVID-19 erinõuete lõppemisest tingitud langus ei ole märkimisväärne (joonis 1).
Nende hulgas tegi Mos Memory märkimisväärse languse, saavutas seejärel 2023. aasta esimeses kvartalis (I kvartalis) põhja ja alustas teekonda taastumise suunas.Tundub, et COVID-19 erivajaduste haripunkti saavutamiseks kulub siiski veel palju aega.Kui aga Mos Memory ületab oma tipu, saavutab pooljuhtide kogusaadetis kahtlemata uue ajaloolise kõrgpunkti.Minu arvates võib, kui see juhtub, öelda, et pooljuhtide turg on täielikult taastunud.
Vaadates aga muutusi pooljuhtide tarnetes, on ilmne, et see seisukoht on ekslik.Seda seetõttu, et kuigi taastumisjärgus Mos Memory saadetised on suures osas taastunud, on ajalooliste tippude saavutanud Logicu saadetised endiselt äärmiselt madalal tasemel.Teisisõnu, ülemaailmse pooljuhtide turu tõeliselt elavdamiseks peavad loogikaseadmete tarned oluliselt suurenema.
Seetõttu analüüsime selles artiklis pooljuhtide saadetisi ja koguseid erinevat tüüpi pooljuhtide ja kogupooljuhtide jaoks.Järgmisena toome näitena Logic saadetiste ja saadetiste erinevuse, et näidata, kuidas TSMC vahvlite saadetised on kiirest taastumisest hoolimata maha jäänud.Lisaks spekuleerime selle erinevuse põhjuste üle ja soovitame, et ülemaailmse pooljuhtide turu täielik taastumine võib edasi lükata kuni 2025. aastani.
Kokkuvõtteks võib öelda, et praegune pooljuhtide turu taastumine on "illusioon", mille on tekitanud NVIDIA GPU-d, millel on ülikõrged hinnad.Seetõttu näib, et pooljuhtide turg ei taastu täielikult enne, kui valukojad nagu TSMC saavutavad täisvõimsuse ja Logic saadetised saavutavad uued ajaloolised kõrgpunktid.
Pooljuhtide saadetise väärtuse ja koguse analüüs
Joonisel 2 on kujutatud erinevat tüüpi pooljuhtide saadetise väärtuse ja koguse suundumusi ning kogu pooljuhtide turgu.
Mos Micro tarnemaht saavutas haripunkti 2021. aasta neljandas kvartalis, saavutas põhja 2023. aasta esimeses kvartalis ja hakkas taastuma.Teisest küljest ei näidanud saadetiste kogus olulisi muutusi, püsides 2023. aasta kolmandast kuni neljanda kvartalini peaaegu muutumatuna, veidi vähenedes.
Mos Memory saadetiste väärtus hakkas märkimisväärselt langema alates 2022. aasta teisest kvartalist, saavutas põhja 2023. aasta esimeses kvartalis ja hakkas tõusma, kuid taastus alles sama aasta neljandas kvartalis ligikaudu 40%-ni tippväärtusest.Samal ajal on saadetiste kogus taastunud ligikaudu 94%-ni tipptasemest.Ehk siis arvatakse, et mälutootjate tehasekasutustase läheneb täisvõimsusele.Küsimus on selles, kui palju DRAM-i ja NAND-välklampide hinnad tõusevad.
Logicu saadetiste kogus saavutas haripunkti 2022. aasta teises kvartalis, saavutas põhja 2023. aasta esimeses kvartalis, seejärel taastus, saavutades uue ajaloolise kõrgeima taseme sama aasta neljandas kvartalis.Teisest küljest saavutas saadetise väärtus haripunkti 2022. aasta teises kvartalis, seejärel langes 2023. aasta kolmandas kvartalis ligikaudu 65%-ni tippväärtusest ja jäi sama aasta neljandas kvartalis samaks.Teisisõnu, loogikas on saadetise väärtuse ja saadetise koguse käitumise vahel märkimisväärne lahknevus.
Analoogtarnete kogus saavutas haripunkti 2022. aasta kolmandas kvartalis, saavutas põhja 2023. aasta teises kvartalis ja on sellest ajast alates püsinud stabiilsena.Teisest küljest jätkas saadetiste väärtus pärast haripunkti saavutamist 2022. aasta kolmandas kvartalis langust kuni 2023. aasta neljanda kvartalini.
Lõpuks vähenes 2022. aasta teise kvartaliga võrreldes märkimisväärselt pooljuhtide tarneväärtus, saavutas põhja 2023. aasta esimeses kvartalis ja hakkas tõusma, taastudes sama aasta neljandas kvartalis ligikaudu 96%-ni tippväärtusest.Teisest küljest vähenes oluliselt ka saadetiste kogus võrreldes 2022. aasta teise kvartaliga, saavutades põhja 2023. aasta esimeses kvartalis, kuid on sellest ajast peale jäänud samaks, ligikaudu 75% tippväärtusest.
Ülaltoodust selgub, et Mos Memory on probleemne valdkond, kui arvestada ainult saadetise kogust, kuna see on taastunud vaid umbes 40% tippväärtusest.Laiemalt vaadates näeme aga, et loogika on suur probleem, sest vaatamata saadetise koguste ajalooliste tipptasemete saavutamisele on saadetise väärtus jäänud 65% tasemele tippväärtusest.Selle Logicu saadetise koguse ja väärtuse erinevuse mõju näib laienevat kogu pooljuhtide väljale.
Kokkuvõttes sõltub globaalse pooljuhtide turu taastumine sellest, kas Mos Memory hinnad tõusevad ja Logic seadmete tarnekogus oluliselt suureneb.Kuna DRAM-i ja NAND-i hinnad pidevalt tõusevad, on suurimaks probleemiks Logic-seadmete saadetiste koguse suurendamine.
Järgmisena selgitame TSMC saadetise koguse ja vahvlite saadetiste käitumist, et illustreerida konkreetselt Logicu saadetise koguse ja vahvlite saadetiste erinevust.
TSMC kvartali saadetiste väärtus ja vahvlite saadetised
Joonis 3 illustreerib TSMC müügi jaotust sõlmede kaupa ning 7nm ja kõrgemate protsesside müügitrendi 2023. aasta neljandas kvartalis.
TSMC positsioneerib 7nm ja kaugemalgi täiustatud sõlmedena.2023. aasta neljandas kvartalis moodustas 7 nm 17%, 5 nm 35% ja 3 nm 15%, kokku 67% arenenud sõlmedest.Lisaks on täiustatud sõlmede kvartaalne müük kasvanud alates 2021. aasta esimesest kvartalist, langes korra 2022. aasta neljandas kvartalis, kuid saavutas põhja ja hakkas 2023. aasta teises kvartalis uuesti tõusma, saavutades uue ajaloolise kõrgpunkti. sama aasta neljandas kvartalis.
Teisisõnu, kui vaadata täiustatud sõlmede müügitulemusi, toimib TSMC hästi.Kuidas on lood TSMC kvartali üldise müügitulu ja vahvlite saadetistega (joonis 4)?
TSMC kvartaalse saadetise väärtuse ja vahvlite saadetiste diagramm on ligikaudu ühtlane.See saavutas haripunkti 2000. aasta IT-mulli ajal, langes pärast 2008. aasta Lehmani šokki ja jätkas langust pärast 2018. aasta mälumulli lõhkemist.
Käitumine pärast erinõudluse haripunkti 2022. aasta kolmandas kvartalis on aga erinev.Saadetise väärtus saavutas haripunkti 20,2 miljardi dollari juures, langes seejärel järsult, kuid hakkas taastuma pärast 2023. aasta teises kvartalis 15,7 miljardi dollari saavutamist, jõudes sama aasta neljandas kvartalis 19,7 miljardi dollarini, mis on 97% tippväärtusest.
Teisest küljest saavutasid kvartaalsed vahvlite tarned 3,97 miljoni vahvlini 2022. aasta kolmandas kvartalis, seejärel langesid järsult, jõudes põhjani 2,92 miljoni vahvlini 2023. aasta teises kvartalis, kuid jäid seejärel samaks.Isegi sama aasta neljandas kvartalis, kuigi tarnitud vahvlite arv vähenes tipust oluliselt, jäi see siiski 2,96 miljoni vahvli juurde, mis on üle 1 miljoni vahvli vähenemine tipust.
Kõige tavalisem TSMC toodetud pooljuht on Logic.TSMC 2023. aasta neljanda kvartali täiustatud sõlmede müük saavutas uue ajaloolise kõrgeima taseme, kusjuures üldine müük taastus 97%-ni ajaloolisest tipust.Kvartali vahvlite saadetised olid siiski üle 1 miljoni vahvli vähem kui tippperioodil.Teisisõnu, TSMC üldine tehase kasutusmäär on vaid umbes 75%.
Mis puudutab globaalset pooljuhtide turgu tervikuna, siis Logic tarned on COVID-19 erinõudluse perioodil langenud ligikaudu 65%-ni.Järjekindlalt on TSMC kvartaalsed vahvlite tarned tipptasemest võrreldes vähenenud enam kui 1 miljoni vahvli võrra ning tehase kasutusmäär on hinnanguliselt umbes 75%.
Tulevikku vaadates peavad ülemaailmse pooljuhtide turu tõeliseks taastumiseks Logic tarned oluliselt suurenema ja selle saavutamiseks peab TSMC juhitud valukodade kasutusmäär lähenema täisvõimsusele.
Niisiis, millal see täpselt juhtub?
Suuremate valukodade kasutusmäärade prognoosimine
14. detsembril 2023 pidas Taiwani uuringufirma TrendForce Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washingtoni hotellis seminari "Industry Focus Information".TrendForce'i analüütik Joanna Chiao arutles seminaril teemal "TSMC globaalne strateegia ja pooljuhtide valutoodete turu väljavaade 2024. aastaks".Teiste teemade hulgas rääkis Joanna Chiao valukoja kasutusmäära ennustamisest (joonis
Millal Logic saadetised suurenevad?
Kas see 8% on oluline või ebaoluline?Kuigi see on peen küsimus, tarbivad isegi 2026. aastaks ülejäänud 92% vahvlitest ikkagi mitte-AI pooljuhtkiibid.Enamik neist on loogikakiibid.Seetõttu peab Logic tarnete suurenemise ja TSMC juhitud suuremate valukodade täisvõimsuse saavutamiseks suurenema nõudlus elektrooniliste seadmete, nagu nutitelefonid, personaalarvutid ja serverid, järele.
Kokkuvõtteks võib öelda, et praeguse olukorra põhjal ei usu ma, et sellised AI-pooljuhid nagu NVIDIA GPU-d on meie päästja.Seetõttu arvatakse, et globaalne pooljuhtide turg taastub täielikult alles 2024. aastaks või lükkub isegi 2025. aastani.
Siiski on veel üks (optimistlik) võimalus, mis võib selle ennustuse ümber lükata.
Seni on kõik seletatud tehisintellekti pooljuhid viidanud serveritesse paigaldatud pooljuhtidele.Nüüd on aga trend teostada tehisintellekti töötlemist terminalides (servades), nagu personaalarvutid, nutitelefonid ja tahvelarvutid.
Näited hõlmavad Inteli pakutud tehisintellekti arvutit ja Samsungi katseid luua tehisintellektiga nutitelefone.Kui need muutuvad populaarseks (teisisõnu uuenduste ilmnemisel), laieneb tehisintellekti pooljuhtide turg kiiresti.Tegelikult ennustab USA uuringufirma Gartner, et 2024. aasta lõpuks ulatub tehisintellektiga nutitelefonide tarne 240 miljoni ühikuni ja tehisintellektiga personaalarvutite tarnimine 54,5 miljoni ühikuni (ainult viitamiseks).Kui see ennustus tõeks läheb, suureneb nõudlus tipptasemel Logic järele (saadetise väärtuse ja koguse osas) ning valukodade, nagu TSMC, kasutusmäär tõuseb.Lisaks kasvab kindlasti kiiresti ka nõudlus MPU-de ja mälu järele.
Teisisõnu, kui selline maailm saabub, peaksid tehisintellekti pooljuhid olema tõeline päästja.Seetõttu tahaksin edaspidi keskenduda AI-pooljuhtide suundumustele.
Postitusaeg: aprill-08-2024