Aastatel 2021–2022 kasvas globaalne pooljuhtide turg kiiresti COVID-19 puhangust tingitud erinõudmiste tõttu. COVID-19 pandeemiast tingitud erinõudmised aga lõppesid 2022. aasta teisel poolel ja langesid 2023. aastal ajaloo ühte raskeimasse majanduslangusesse.
Siiski eeldatakse, et suur majanduslangus jõuab põhja 2023. aastal ning ulatuslik taastumine toimub sel aastal (2024).
Tegelikult, kui vaadata erinevat tüüpi pooljuhtide kvartalisaadetisi, siis Logic on juba ületanud COVID-19 erinõudluse põhjustatud tipu ja püstitanud uue ajaloolise kõrgtaseme. Lisaks saavutavad Mos Micro ja Analog tõenäoliselt 2024. aastal ajaloolise kõrgtaseme, kuna COVID-19 erinõudluse lõppemisest tingitud langus ei ole märkimisväärne (joonis 1).
Nende hulgas koges Mos Memory märkimisväärset langust, seejärel saavutas 2023. aasta esimeses kvartalis (Q1) põhja ja alustas teekonda taastumise suunas. Siiski näib, et COVID-19 erinõudluse haripunktini jõudmiseks kulub veel märkimisväärselt aega. Kui Mos Memory aga oma haripunkti ületab, saavutab pooljuhtide kogusaadetis kahtlemata uue ajaloolise kõrgpunkti. Minu arvates võib sellisel juhul öelda, et pooljuhtide turg on täielikult taastunud.
Pooljuhtide tarnete muutusi vaadates on aga ilmne, et see seisukoht on ekslik. Selle põhjuseks on asjaolu, et kuigi taastumas oleva Mos Memory tarned on suures osas taastunud, on ajalooliselt kõrgeima taseme saavutanud Logicu tarned endiselt äärmiselt madalal tasemel. Teisisõnu, globaalse pooljuhtide turu tõeliseks elavdamiseks peavad loogikaseadmete tarned märkimisväärselt suurenema.
Seetõttu analüüsime selles artiklis erinevat tüüpi pooljuhtide ja pooljuhtide koguhulka ning nende saadetisi ja koguseid. Järgmisena kasutame näitena Logicu saadetiste ja saadetiste erinevust, et näidata, kuidas TSMC kiipide saadetised on kiirest taastumisest hoolimata maha jäänud. Lisaks spekuleerime, miks see erinevus eksisteerib, ja pakume välja, et globaalse pooljuhtide turu täielik taastumine võib lükkuda edasi kuni 2025. aastani.
Kokkuvõtteks võib öelda, et praegune pooljuhtide turu taastumise mulje on illusioon, mille on põhjustanud NVIDIA graafikaprotsessorid, mille hinnad on äärmiselt kõrged. Seetõttu näib, et pooljuhtide turg ei taastu täielikult enne, kui tehased nagu TSMC saavutavad täisvõimsuse ja Logicu tarned jõuavad uutesse ajaloolistesse kõrgtasemetesse.
Pooljuhtide saadetise väärtuse ja koguse analüüs
Joonis 2 kujutab erinevat tüüpi pooljuhtide ja kogu pooljuhtide turu saadetiste väärtuse ja koguse suundumusi.
Mos Micro saadetiste maht saavutas haripunkti 2021. aasta neljandas kvartalis, langes madalaimale tasemele 2023. aasta esimeses kvartalis ja hakkas taastuma. Teisest küljest saadetiste kogus olulisi muutusi ei näidanud, jäädes 2023. aasta kolmandast neljanda kvartalini peaaegu samaks, vähenedes veidi.
Mos Memory saadetiste väärtus hakkas 2022. aasta teisest kvartalist alates märkimisväärselt langema, saavutas põhja 2023. aasta esimeses kvartalis ja hakkas seejärel tõusma, kuid taastus vaid sama aasta neljandas kvartalis umbes 40%-ni tippväärtusest. Samal ajal on saadetiste kogus taastunud umbes 94%-ni tipptasemest. Teisisõnu, mälutootjate tehaste kasutusastet peetakse täisvõimsusele lähenevaks. Küsimus on selles, kui palju DRAM- ja NAND-välkmälude hinnad tõusevad.
Logicu saadetiste kogus saavutas haripunkti 2022. aasta teises kvartalis, langes madalaimale tasemele 2023. aasta esimeses kvartalis ja seejärel tõusis, saavutades sama aasta neljandas kvartalis uue ajaloolise kõrgtaseme. Teisest küljest saavutas saadetiste väärtus haripunkti 2022. aasta teises kvartalis, seejärel langes 2023. aasta kolmandas kvartalis umbes 65%-ni tippväärtusest ja jäi sama aasta neljandas kvartalis samaks. Teisisõnu, Logicu saadetiste väärtuse ja koguse käitumise vahel on oluline lahknevus.
Analoogseadmete saadetiste kogus saavutas haripunkti 2022. aasta kolmandas kvartalis, langes madalaimale tasemele 2023. aasta teises kvartalis ja on sellest ajast alates püsinud stabiilsena. Teisest küljest, pärast 2022. aasta kolmanda kvartali haripunkti, jätkas saadetiste väärtus langust kuni 2023. aasta neljanda kvartalini.
Lõpuks vähenes pooljuhtide saadetiste koguväärtus 2022. aasta teisest kvartalist alates märkimisväärselt, saavutas madalaima taseme 2023. aasta esimeses kvartalis ja hakkas seejärel tõusma, taastudes sama aasta neljandas kvartalis umbes 96%-ni tippväärtusest. Teisest küljest vähenes saadetiste kogus samuti märkimisväärselt 2022. aasta teisest kvartalist alates, saavutades madalaima taseme 2023. aasta esimeses kvartalis, kuid on sellest ajast alates jäänud samaks, umbes 75% juures tippväärtusest.
Eelnevast nähtub, et ainult tarnekvootide osas on probleemseks piirkonnaks Mos-mälud, kuna need on taastunud vaid umbes 40%-ni tippväärtusest. Laiemas perspektiivis näeme aga, et Logic on suur probleem, kuna hoolimata ajalooliselt kõrgete tarnekvootide saavutamisest on tarneväärtus püsinud umbes 65% juures tippväärtusest. Selle Logicu tarnekoe ja -väärtuse erinevuse mõju näib laienevat kogu pooljuhtide valdkonnale.
Kokkuvõttes sõltub globaalse pooljuhtide turu taastumine sellest, kas Mos-mälu hinnad tõusevad ja kas Logic-moodulite tarnekogused oluliselt suurenevad. Kuna DRAM- ja NAND-moodulite hinnad pidevalt tõusevad, on suurimaks probleemiks Logic-moodulite tarnekoguste suurendamine.
Järgnevalt selgitame TSMC saadetiste koguse ja kiipide saadetiste käitumist, et illustreerida konkreetselt Logicu saadetiste koguse ja kiipide saadetiste erinevust.
TSMC kvartalisaadetiste väärtus ja vahvlisaadetised
Joonis 3 illustreerib TSMC müügijaotust sõlmede kaupa ja 7nm ja kõrgemate protsesside müügitrendi 2023. aasta neljandas kvartalis.
TSMC positsioneerib 7nm ja uuemad sõlmed edasijõudnute sõlmedena. 2023. aasta neljandas kvartalis moodustasid 7nm sõlmed 17%, 5nm sõlmed 35% ja 3nm sõlmed 15%, moodustades kokku 67% edasijõudnute sõlmedest. Lisaks on edasijõudnute sõlmede kvartalimüük alates 2021. aasta esimesest kvartalist kasvanud, langes 2022. aasta neljandas kvartalis korra, kuid saavutas põhja ja hakkas 2023. aasta teises kvartalis uuesti tõusma, saavutades sama aasta neljandas kvartalis uue ajaloolise kõrgtaseme.
Teisisõnu, kui vaadata täiustatud sõlmede müügitulemusi, siis TSMC-l läheb hästi. Kuidas on lood TSMC üldise kvartali müügitulu ja kiipide tarnetega (joonis 4)?
TSMC kvartalisaadetiste väärtuse ja kiipide tarnete graafik on enam-vähem kooskõlas. See saavutas haripunkti 2000. aasta IT-mulli ajal, langes pärast 2008. aasta Lehmani šokki ja jätkas langust pärast 2018. aasta mälumulli lõhkemist.
Pärast erilise nõudluse tipphetke 2022. aasta kolmandas kvartalis on käitumine aga erinev. Saadetiste väärtus saavutas haripunkti 20,2 miljardi dollari juures, seejärel langes järsult, kuid hakkas pärast 2023. aasta teise kvartali 15,7 miljardi dollari juures saavutatud madalseisu taastuma, ulatudes sama aasta neljandas kvartalis 19,7 miljardi dollarini, mis on 97% tippväärtusest.
Teisest küljest saavutasid kvartalipõhised kiipide tarned haripunkti 2022. aasta kolmandas kvartalis 3,97 miljoni kiibi juures, seejärel langesid järsult, saavutades madalaima taseme 2023. aasta teises kvartalis 2,92 miljoni kiibi juures, kuid jäid seejärel samaks. Isegi sama aasta neljandas kvartalis, kuigi tarnitud kiipide arv vähenes haripunktist märkimisväärselt, jäi see ikkagi 2,96 miljoni kiibi juurde, mis on enam kui 1 miljoni kiibi võrra vähem kui haripunkt.
TSMC kõige levinum pooljuht on Logic. TSMC täiustatud sõlmede müük saavutas 2023. aasta neljandas kvartalis uue ajaloolise kõrgtaseme, kusjuures kogumüük taastus 97%-ni ajaloolisest tipust. Kvartaalsed kiipide tarned olid aga ikkagi üle miljoni kiibi võrra väiksemad kui tippperioodil. Teisisõnu, TSMC tehase üldine kasutusmäär on vaid umbes 75%.
Mis puutub globaalsesse pooljuhtide turgu tervikuna, siis Logicu tarned on langenud umbes 65%-ni COVID-19 erinõudluse perioodi tipptasemest. TSMC kvartalitarned on järjepidevalt vähenenud enam kui miljoni vahvli võrra tipptasemest, kusjuures tehase kasutusmäär on hinnanguliselt umbes 75%.
Tulevikku vaadates peavad globaalse pooljuhtide turu tõeliseks taastumiseks Logicu saadetised märkimisväärselt suurenema ning selle saavutamiseks peab TSMC juhitud valukodade kasutusmäär lähenema täisvõimsusele.
Niisiis, millal see täpselt juhtub?
Suurte valukodade kasutusmäärade ennustamine
14. detsembril 2023 korraldas Taiwani uuringufirma TrendForce Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washingtoni hotellis seminari "Industry Focus Information". Seminaril arutles TrendForce'i analüütik Joanna Chiao teemal "TSMC globaalne strateegia ja pooljuhtide valukodade turu väljavaated 2024. aastaks". Muuhulgas rääkis Joanna Chiao valukodade kasutusmäärade ennustamisest (joonis
Millal Logicu saadetised suurenevad?
Kas see 8% on oluline või ebaoluline? Kuigi see on peen küsimus, siis isegi 2026. aastaks tarbivad ülejäänud 92% vahvlitest endiselt tehisintellektivälised pooljuhtkiibid. Enamik neist on Logicu kiibid. Seega, et Logicu saadetised suureneksid ja TSMC juhitud suured valukojad saavutaksid täisvõimsuse, peab suurenema nõudlus selliste elektroonikaseadmete järele nagu nutitelefonid, arvutid ja serverid.
Kokkuvõttes, lähtudes praegusest olukorrast, ei usu ma, et tehisintellektil põhinevad pooljuhid, nagu NVIDIA graafikaprotsessorid, meid päästaksid. Seetõttu arvatakse, et globaalne pooljuhtide turg ei taastu täielikult enne 2024. aastat või lükkub isegi edasi 2025. aastani.
Siiski on veel üks (optimistlik) võimalus, mis võib selle ennustuse ümber lükata.
Siiani on kõik selgitatud tehisintellekti pooljuhid viidanud serveritesse paigaldatud pooljuhtidele. Nüüd on aga trendiks tehisintellekti töötlemine terminalides (servades), näiteks personaalarvutites, nutitelefonides ja tahvelarvutites.
Näideteks on Inteli kavandatud tehisintellektiga arvuti ja Samsungi katsed luua tehisintellektiga nutitelefone. Kui need populaarseks saavad (teisisõnu, kui toimub innovatsioon), laieneb tehisintellektiga pooljuhtide turg kiiresti. Tegelikult ennustab USA uurimisfirma Gartner, et 2024. aasta lõpuks ulatuvad tehisintellektiga nutitelefonide tarned 240 miljoni ühikuni ja tehisintellektiga arvutite tarned 54,5 miljoni ühikuni (ainult võrdluseks). Kui see ennustus täitub, suureneb nõudlus tipptasemel loogika järele (nii tarnete väärtuse kui ka koguse osas) ning selliste tehaste nagu TSMC kasutusmäärad tõusevad. Lisaks kasvab kindlasti kiiresti ka mikroprotsessorite ja mälu nõudlus.
Teisisõnu, kui selline maailm saabub, peaksid tehisintellekti pooljuhid olema tõeliseks päästjaks. Seetõttu tahaksin edaspidi keskenduda tehisintellekti servapooljuhtide trendidele.
Postituse aeg: 08.04.2024