Kolmapäeval teatas president Biden kokkuleppest anda Intelile CHIPS-i ja teadusseaduse alusel 8,5 miljardit dollarit otsefinantseeringut ja 11 miljardit dollarit laenu.Intel kasutab seda rahastamist oma vahvlite tootmiseks Arizonas, Ohios, New Mexicos ja Oregonis.Nagu meie 2023. aasta detsembri uudiskirjas teatati, rahastab CHIPS-seadus USA pooljuhtide tööstust kokku 52,7 miljardit dollarit, sealhulgas 39 miljardit dollarit tootmisstiimuliteks.Pooljuhtide tööstuse assotsiatsiooni (SIA) andmetel oli CHIPS-i seadus enne Inteli eraldamist GlobalFoundriesile, Microchip Technologyle ja BAE Systemsile eraldanud juba kokku 1,7 miljardit dollarit.
CHIPS-seaduse kohase rahastamise edenemine on olnud aeglane, esimene eraldis kuulutati välja üle aasta pärast selle vastuvõtmist.Aeglase väljamakse tõttu on mõned suured pooljuhtide fab-projektid Ameerika Ühendriikides viibinud.TSMC märkis ka raskusi kvalifitseeritud ehitustööliste leidmisel.Intel seostas viivitusi osaliselt müügi aeglustumisega.
Pooljuhtide tootmise edendamiseks on raha eraldanud ka teised riigid.2023. aasta septembris võttis Euroopa Liit vastu Euroopa kiipide seaduse, mis näeb ette 430 miljardi euro (umbes 470 miljardi dollari) suuruse avaliku ja erasektori investeeringud pooljuhtide tööstusesse.2023. aasta novembris eraldas Jaapan pooljuhtide tootmiseks 2 triljonit jeeni (umbes 13 miljardit dollarit).Taiwan võttis 2024. aasta jaanuaris vastu õigusaktid, millega nähakse ette maksusoodustused pooljuhtettevõtetele.2023. aasta märtsis võttis Lõuna-Korea vastu seaduseelnõu, millega nähakse ette maksusoodustused strateegilistele tehnoloogiatele, sealhulgas pooljuhtidele.Hiina peaks asutama valitsuse toetatava 40 miljardi dollari suuruse fondi oma pooljuhtide tööstuse subsideerimiseks.
Millised on pooljuhtide tööstuse kapitalikulude (CapEx) väljavaated sel aastal?CHIPSi seaduse eesmärk on stimuleerida kapitalikulutusi, kuid suurem osa mõjust ilmneb alles pärast 2024. aastat. Eelmisel aastal langes pooljuhtide turg pettumuslikult 8,2%, mistõttu paljud ettevõtted suhtusid 2024. aastal kapitalikulutustesse ettevaatlikult. Meie hinnangul et pooljuhtide kogukapital oli 2023. aastal 169 miljardit dollarit, mis on 7% vähem võrreldes 2022. aastaga. Prognoosime 2024. aastaks CapExi 2% langust.
Mäluturu taastumise ja uute rakenduste, näiteks tehisintellekti, nõudluse oodatava kasvu tõttu suurendavad suured mäluettevõtted 2024. aastal kapitalikulutusi. Samsung kavatseb 2024. aastal säilitada suhteliselt tasased kulutused 37 miljardi dollari juures, kuid ei vähendanud kapitali. kulutused 2023. aastal. Micron Technology ja SK Hynix vähendasid 2023. aastal oluliselt kapitalikulutusi ning plaanivad 2024. aastaks kahekohalist kasvu.
Suurim valukoda TSMC kavatseb 2024. aastal kulutada ligikaudu 28–32 miljardit dollarit, mediaan on 30 miljardit dollarit, mis on 6% vähem kui 2023. aastal. SMIC plaanib hoida kapitalikulutused tasased, UMC aga 10%.GlobalFoundries loodab 2024. aastal kapitalikulude vähenemist 61%, kuid järgmise paari aasta jooksul suurendab see kulutusi uue tehase ehitamisega Maltale, New Yorki.
Integreeritud seadmetootjate (IDM) hulgas plaanib Intel suurendada kapitalikulutusi 2024. aastal 2% võrra 26,2 miljardi dollarini.Intel suurendab nii valukoja klientide kui ka sisetoodete võimsust.Texas Instrumentsi kapitalikulud jäävad ligikaudu samaks.TI kavatseb kuni 2026. aastani kulutada umbes 5 miljardit dollarit aastas, peamiselt oma uuele tehasele Shermanis, Texases.STMicroelectronics vähendab kapitalikulusid 39%, samas kui Infineon Technologies vähendab 3%.
Samsung, TSMC ja Intel, kolm suurimat kulutajat, moodustavad 2024. aastaks eeldatavasti 57% pooljuhtide tööstuse kapitalikulutustest.
Milline on pooljuhtide turuga võrreldes sobiv kapitalikulutuste tase?Pooljuhtide turu volatiilsus on hästi teada.Viimase 40 aasta jooksul on aastane kasvumäär langenud 46%-lt 1984. aastal 32%-le 2001. aastal. Kuigi tööstuse volatiilsus on tähtajaga vähenenud, jõudis selle kasvumäär viimase viie aasta jooksul 26%-ni.2021. aastal langes see 12% ja 2019. aastal 12%. Pooljuhtide ettevõtted peavad oma võimsust lähiaastateks planeerima.Uue fabsi ehitamine võtab tavaliselt umbes kaks aastat, planeerimiseks ja rahastamiseks kulub lisaaega.Sellest tulenevalt varieerub pooljuhtide kapitalikulude osakaal pooljuhtide turul oluliselt, nagu allpool näidatud.
2 --- ränikarbiid: uue vahvlite ajastu poole
Pooljuhtide kapitalikulu suhe turu suurusesse on ulatunud kõrgeimast 34%-st madalaima 12%-ni.Viie aasta keskmine suhtarv jääb 28% ja 18% vahele.Kogu ajavahemikul 1980–2023 on kapitalikulutused moodustanud 23% pooljuhtide turust.Vaatamata kõikumisele püsib selle suhte pikaajaline trend üsna ühtlane.Arvestades oodatavat tugevat turukasvu ja kapitalikulutuste vähenemist, eeldame, et see suhtarv väheneb 32%-lt 2023. aastal 27%-le 2024. aastal.
Enamik prognoose ennustab 2024. aastaks pooljuhtide turu kasvu vahemikus 13–20%. Meie pooljuhtide luure prognoosib 18% kasvu.Kui 2024. aasta toimib ootuspäraselt, võivad ettevõtted aja jooksul oma kapitalikulutuste plaane suurendada.2024. aastal võime oodata positiivseid muutusi pooljuhtide kapitalikuludes.
Postitusaeg: aprill-08-2024