Kolmapäeval teatas president Biden lepingust, mille kohaselt antakse Intelile CHIPS-i ja teaduse seaduse raames 8,5 miljardit dollarit otsest rahastamist ja 11 miljardit dollarit laene. Intel kasutab seda rahastamist oma kiipide tehasteks Arizonas, Ohios, New Mexicos ja Oregonis. Nagu meie 2023. aasta detsembri uudiskirjas teatati, pakub CHIPS-i seadus USA pooljuhtide tööstusele kokku 52,7 miljardit dollarit rahastamist, sealhulgas 39 miljardit dollarit tootmisstiimuliteks. Enne Inteli eraldist oli CHIPS-i seadus pooljuhtide tööstuse assotsiatsiooni (SIA) andmetel eraldanud GlobalFoundriesile, Microchip Technologyle ja BAE Systemsile kokku 1,7 miljardit dollarit.
CHIPS-seaduse alusel rahastamise edenemine on olnud aeglane, kusjuures esimene eraldis kuulutati välja enam kui aasta pärast selle vastuvõtmist. Aeglase väljamaksmise tõttu on mõned suured pooljuhtide tehaseprojektid Ameerika Ühendriikides edasi lükatud. TSMC märkis ka raskusi kvalifitseeritud ehitustööliste leidmisega. Intel omistas viivitusi osaliselt müügi aeglustumisele.
Ka teised riigid on eraldanud vahendeid pooljuhtide tootmise edendamiseks. 2023. aasta septembris võttis Euroopa Liit vastu Euroopa kiipide seaduse, mis näeb ette 430 miljardi euro (umbes 470 miljardi dollari) suurused avaliku ja erasektori investeeringud pooljuhtide tööstusesse. 2023. aasta novembris eraldas Jaapan pooljuhtide tootmiseks 2 triljonit jeeni (umbes 13 miljardit dollarit). Taiwan võttis 2024. aasta jaanuaris vastu seaduseelnõu, et pakkuda pooljuhtide ettevõtetele maksusoodustusi. 2023. aasta märtsis võttis Lõuna-Korea vastu seaduseelnõu, mis pakub maksusoodustusi strateegilistele tehnoloogiatele, sealhulgas pooljuhtidele. Eeldatakse, et Hiina loob valitsuse toetatava 40 miljardi dollari suuruse fondi oma pooljuhtide tööstuse subsideerimiseks.
Millised on pooljuhtide tööstuse kapitalikulude (CapEx) väljavaated sel aastal? CHIPS-seaduse eesmärk on stimuleerida kapitalikulusid, kuid suurem osa mõjust ilmneb alles pärast 2024. aastat. Eelmisel aastal langes pooljuhtide turg pettumust valmistavalt 8,2%, mis pani paljud ettevõtted 2024. aastal kapitalikulude osas ettevaatlikuks olema. Meie hinnangul oli pooljuhtide kogukulu 2023. aastal 169 miljardit dollarit, mis on 7% vähem kui 2022. aastal. Prognoosime 2024. aastaks 2% suurust kapitalikulude vähenemist.
Mäluturu taastumise ja uute rakenduste, näiteks tehisintellekti, eeldatava nõudluse kasvu tõttu peaksid suured mäluettevõtted 2024. aastal kapitalikulusid suurendama. Samsung plaanib hoida 2024. aastal kulutused suhteliselt stabiilsena 37 miljardi dollari juures, kuid ei kärpinud 2023. aastal kapitalikulusid. Micron Technology ja SK Hynix vähendasid 2023. aastal kapitalikulusid märkimisväärselt ja plaanivad 2024. aastal kahekohalist kasvu.
Suurim valukoda, TSMC, plaanib 2024. aastal kulutada ligikaudu 28–32 miljardit dollarit, mediaanväärtusega 30 miljardit dollarit, mis on 6% vähem kui 2023. aastal. SMIC plaanib hoida kapitalikulutused muutumatuna, samas kui UMC plaanib neid suurendada 10%. GlobalFoundries eeldab 2024. aastal kapitalikulude 61% vähenemist, kuid suurendab kulutusi järgmise paari aasta jooksul uue tehase ehitamisega Maltal New Yorgi osariigis.
Integreeritud seadmete tootjate (IDM-ide) seas plaanib Intel suurendada kapitalikulusid 2024. aastal 2% võrra 26,2 miljardi dollarini. Intel suurendab nii valukodade klientide kui ka sisemiste toodete tootmisvõimsust. Texas Instrumentsi kapitalikulud jäävad enam-vähem samaks. TI plaanib kulutada kuni 2026. aastani umbes 5 miljardit dollarit aastas, peamiselt oma uude tehasesse Shermanis Texases. STMicroelectronics vähendab kapitalikulusid 39%, samas kui Infineon Technologies vähendab neid 3%.
Kolm suurimat kulutajat, Samsung, TSMC ja Intel, peaksid 2024. aastaks moodustama 57% pooljuhtide tööstuse kapitalikulutustest.
Milline on pooljuhtide turuga võrreldes sobiv kapitalikulude tase? Pooljuhtide turu volatiilsus on hästi teada. Viimase 40 aasta jooksul on aastane kasvumäär langenud 46%-lt 1984. aastal 32%-le 2001. aastal. Kuigi tööstusharu volatiilsus on küpsusega vähenenud, ulatus selle kasvumäär viimase viie aasta jooksul 26%-ni. See langes 12% 2021. aastal ja 12% 2019. aastal. Pooljuhtide ettevõtted peavad oma tootmisvõimsust lähiaastateks planeerima. Uue tehase ehitamine võtab tavaliselt umbes kaks aastat, millele lisandub planeerimiseks ja rahastamiseks vajalik aeg. Seetõttu varieerub pooljuhtide kapitalikulude osakaal pooljuhtide turul märkimisväärselt, nagu allpool näidatud.
2---Ränikarbiid: uue vahvlite ajastu suunas
Pooljuhtide kapitalikulude ja turu suuruse suhe on kõikunud 34%-st kuni 12%-ni. Viie aasta keskmine suhe jääb vahemikku 28% ja 18%. Kogu ajavahemikul 1980–2023 on kapitalikulud moodustanud 23% pooljuhtide turust. Vaatamata kõikumistele püsib selle suhte pikaajaline trend üsna järjepidev. Eeldatava tugeva turukasvu ja kapitalikulude vähenemise põhjal eeldame, et see suhe langeb 32%-lt 2023. aastal 27%-le 2024. aastal.
Enamik prognoose ennustab pooljuhtide turu kasvu 2024. aastaks vahemikus 13–20%. Meie pooljuhtide analüüs prognoosib 18% kasvu. Kui 2024. aasta toimib oodatust hästi, võivad ettevõtted aja jooksul oma kapitalikulutuste plaane suurendada. 2024. aastal võime oodata pooljuhtide kapitalikulutuste positiivseid muutusi.
Postituse aeg: 08.04.2024